Венчурная компания - организация ( , фирма), основными товарами которой являются различного рода нововведения (инновации). Венчурные компании разрабатывают нечто уникальное в сфере технологий, маркетинга, продуктов и так далее. Они занимаются созданием новых идей, их апробацией, а далее - передачей непосредственно в производство. После завершения своих функций может быть закрыта.

Наибольшую популярность венчурные компании получили в США, где уже к середине 80-х годов действующим фирмам удалось заработать в размере до 15 миллиардов долларов. Что касается России, то здесь практика создания таких фирм еще на этапе становления. Первые структуры стали появляться только в 1999 году. Именно тогда была проведена большая выставка венчурных проектов, многими из которых заинтересовались потенциальные инвесторы.

Как организовать венчурный ?

Открытие венчурной компании - это рисковый вид бизнеса, который не гарантирует прибыли с первых же дней работы. Статистика такова, что почти 2/3 представленных проектов (даже в случае их гениальности) не дают ожидаемого дохода. С другой стороны, если хотя бы 10-20% идей принесут успех, то можно рассчитывать не только на покрытие убытков, но и на шикарное существование.


При открытии венчурной компании нужно ориентироваться на закон об АО, а также ГК РФ (статья 103). При этом на практике лучший вариант для венчурного фонда - это регистрация ЗАО, ведь именно с такой формой можно распределить капитал между членами сообщества. В свою очередь, держатели акций будут обладать определенными привилегиями перед остальными участниками ЗАО. Если же есть желание инвестировать свои средства, то оптимальный вариант - регистрация ОАО.

Как работает венчурная компания?

В процессе инвестиционной деятельности формируется проект, в котором принимает участие четыре стороны - управляющая компания, группа инвесторов, венчурный и компания, выступающая в качестве объекта финансирования.

Почти треть всей работы фонда занимает поиск качественного предложения. Как только объект для инвестиций найден, оформляется информационный меморандум предъявляемый группе инвесторов. Получив необходимую информацию, венчурная компания формирует инвестиционное предложение и направляет его клиенту. Как только все документы утверждены, начинается работа над реализацией проекта.

Проводится ревизия предприятия, по результатам которой могут быть проведены корректировки в объем инвестиций. Также на этом этапе возможно внесение предложений по реорганизации компании. В период проверки уделяется внимание всем направлениям - маркетинговому, технологическому, юридическому и экономическому аудиту;

Инвестируются необходимые средства. При этом венчурная компания осуществляет выкуп до 51% ценных бумаг предприятия, в которое вкладываются . Это обычное дело, ведь должен контролировать объект инвестиций и держать в руках "нити" его правления;

Как только деньги поступили на счет, венчурная компания и объект инвестиций находятся в постоянном взаимодействии до момента завершения сделки. Выход из сотрудничества может происходить по-разному. К примеру, это может быть вывод ценных бумаг на или реализация всех активов стратегическому инвестору.

Стоит также отметить, что сами венчурные фонды бывают двух основных видов:

1. Ограниченное партнерство («Limited partnership»). Данная форма существования представляет собой командное товарищество с ограниченной ответственностью. Здесь товарищи могут иметь полную или частичную (ограниченную) ответственность.

2. Открытая корпоративная структура («Evergreen»). Когда инвесторы входят в фирму, им выдаются акции (определенная доля компании). В дальнейшем средства накапливаются в постоянном режиме, благодаря притоку инвесторов, готовых вложить свои средства в фирму.

Как зарегистрировать венчурную компанию в РФ?

Как упоминалось, лучший вариант для такого бизнеса - регистрация ЗАО. В этом случае при организации закон выдвигает следующие требования:

1. У вновь организованного ЗАО должен быть свой учредитель. Его роль может выполнять как (юридическое лицо), так и обычный гражданин (физическое лицо). Кроме этого, в качестве учредителя могут выступать нерезиденты. Исключения - военнослужащие и государственные чиновники.

2. Количество акционеров - не более 50 человек. Между ними и распределяется уставной .

3. Лимит уставного капитала (минимальный размер) - 10 тысяч рублей. В качестве оплаты могу использоваться как , так и движимое (недвижимое) имущество держателя акций. Порядок выплаты долей формируется в соглашении о создании АО.

4. Написание устава АО, являющегося учредительным документом организации. Что касается договора о создании АО, то он начинает действовать с момента заключения соглашения и до момента регистрации общества.

5. Круглая печать, а также название вновь образованного АО на русском языке. Обязательное условие - указание местоположения.

6. Счет в банке, который открыт на территории или вне территории РФ.

Если не вносить уставной капитал, регистрация ЗАО в юридических компаниях может обойтись в сумму около 10 тысяч рублей.

Как проходит процесс создания венчурной компании?

После регистрации можно переходить к составлению одного из наиболее важных документов фонда - Инвестиционного меморандума. Эта бумага, по сути - вспомогательный документ инвестора, устанавливающего ориентиры, цели и задачи компании.

Инвестиционный меморандум содержит в себе следующие разделы :

Бизнес-модель структуры;
- стратегию деятельности;
- организацию и юрисдикцию;
- топ-менеджмент фонда;
- структуру управления компанией;
- критерии отбора инвестиционных проектов.

С помощью меморандума инвестор может получить исчерпывающую информацию о сферах и характере инвестирования. Кроме этого, именно на базе меморандумов принимается решение о работе с тем или иным фондом.
Организация венчурной компании формируется посредством голосования, в котором принимают участие участники АО. Так, по ФЗ «Об акционерных обществах» выбор соучредителей и пайщиков осуществляется через голосование на собрании директоров. Последний, к слову, является исполнительным органом вновь созданной структуры.

В дальнейшем топ-менеджеры и инвесторы венчурных фондов создают инвестиционный комитет. Данный орган имеет ключевое значение при выборе направления развития предприятия. Все остальные должности могут распределяться посредством голосования на совете директоров.

Еще один элемент иерархии - управляющие органы. На практике их формирование осуществляется из наемных работников. Управление деятельностью всего фонда поручается одному управляющему. Он же, по сути, выполняет работу менеджера.

8.1. Понятие и стадии реализации венчурного проекта

Под венчурным проектом понимается инновационный проект, т.е. комплекс работ, взаимоувязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления, способный обеспечить значимый экономический эффект и высокую доходность, в финансировании которых участвует венчурный инвестор.

Таким образом, одной из основных особенностей венчурного проекта является его инновационность. Инновационный проект - это проект создания уникальных продуктов, технологий или услуг. Их уникальность обусловливает необходимость «выращивания» информации и последовательного уточнения их характеристик по мерс выполнения проекта.

Можно выделить несколько особенностей инновационного венчурного проекта, обусловливающих внимание к проблемам эффективного управления им.

  • 1. Инновационная технология может быть уникальной, т.е. изначально иметь достаточно узкую область применения и, следовательно, предназначаться для узкого круга потенциальных потребителей, из которых, как правило, сначала удается заинтересовать одного. Следовательно, необходимо четко увязать стадии реализации проекта с результатами, которые можно получить на каждой стадии.
  • 2. Потенциальный потребитель технологии или других результатов инновационного проекта, рассчитывая на монопольные конкурентные преимущества от ее использования, может настаивать на предоставлении ему исключительных прав собственности в виде полной исключительной лицензии. В этом случае разработчик не имеет возможности передать данную технологию другим лицам без ее существенного изменения, что требует дополнительных инвестиций. То же происходит и при заключении соответствующего договора на передачу непатентованного ноу-хау.
  • 3. Даже если создаваемая технология рассчитана на массовое применение, риск, связанный с ее внедрением, достаточно высок (особенно если технология, как это часто бывает с российскими разработками, не доведена до промышленной стадии). Поэтому одновременная передача созданной технологии нескольким пользователям практически неосуществима. Однако разработчик, затрачивающий на создание технологии длительное время и существенные материальные, финансовые и кадровые ресурсы, часто не может ждать, пока будут заключены другие сделки, и рассчитывает окупить сделанные вложения в ходе первой передачи технологии.

Как правило, реализация инновационного проекта проходит через ряд стадий. Одно из представлений о стадийности такого проекта показано на рис. 8.1.

Пример 8.1

Проект разработки генетической вакцины

Стадия «сырых идей»

Компания «Альфа» обладает патентом на «генное ружье», способное механическим путем внедрять ДНК в живые клетки и придавать им новые свойства. Один из исследователей, работающих в компании, читает о новой научной концепции, называемой «генетические вакцины», и предполагает, что «генное ружье» можно использовать и для введения в клетки вакцин ДНК. ДНК вызовет вытеснение чуждых антигенов, запустив иммунную реакцию.

Концептуальная стадия

Концепция «генетической вакцины» имеет огромный потенциал, позволяя осуществлять иммунизацию против ВИЧ (существует огромный пустой рынок) и великолепные результаты в борьбе против других заболеваний,

Рис. 8.1. Стадии инновационного проекта 1

для которых уже существуют традиционные вакцины. Однако разработка вакцины требует времени, а потенциальные конкуренты владеют другими методиками и способны блокировать работу над дорогостоящим и многостадийным проектом. Необходимо продемонстрировать и запатентовать концепцию, получить доступ к генному материалу и разрешение на эксперименты с животными. Риск того, что проект «захлебнется» па этой стадии, достаточно велик, а возможности привлечения венчурных инвесторов не очень высоки, учитывая то, что проект далек от коммерческой стадии. Стадия технико-экономического обоснования

Стадия начинается с решения развивать дальше результаты успешных предварительных испытаний на животных по целевой болезни («ведущее применение»). Существует потребность оптимизировать ген и систему его «транспортировки» (одноразовые генные кассеты, прототип портативного «генного ружья» и технологию их использования). Должны быть разработаны планы производства генных продуктов в соответствии со стандартами СМР и нормативными документами контролирующих органов, разработаны планы набора добровольцев для испытания на людях и планы проведения этих испытаний. Поскольку уже имеются результаты проекта и возможности определить как объемы привлекаемых инвестиций, так и

расходы по проекту, а также, хотя бы отдаленно, период получения результатов и возможные финансовые результаты, вероятность привлечения венчурного инвестора существенно возрастает.

Стадия разработки

Стадия начинается с подготовки запроса в контролирующие органы на разрешение проведения клинических испытаний. Эта стадия проходит в несколько этапов (сначала тесты проводятся в небольших объемах, а по их результатам дается разрешение на переход ко второй и третьей фазам испытаний, которые действительно могут подтвердить успешность и эффективность разработки) и длится достаточно долго. Ее результатом в случае успеха может стать решение контролирующего органа об утверждении средства в качестве разрешенного к использованию препарата.

Стадия ранней коммерциализации

Стадия ранней коммерциализации должна быть достаточно короткой, так как статистические материалы для разработки плана внедрения и необходимые контакты складываются еше на стадии клинических испытаний. Однако постепенно в рамках этой стадии необходимо переходить от узкого круга клиентов, с которыми отношения сложились еще входе испытаний, к более широкому, а со временем подключить и активный маркетинг. На этом же этапе следует продумать и изменения в организационно-правовой форме компании, реализующей проект, чтобы подготовить ее к будущему выходу из нее венчурного инвестора (либо привлечь такового, если ранее проект финансировался государством или материнской компанией).

Стадия коммерческого успеха

Как правило, эта стадия связана с массовым производством препарата и требует значительных финансовых ресурсов. Кроме венчурных инвесторов компания может привлечь банковские кредиты. Если план проекта реализован успешно, закономерным результатом может стать вывод компании на биржу, через который будет реализован выход из проекта венчурного инвестора.

  • Разработано на основе: Боер Ф. Питер. Оценка стоимости технологий: проблемы бизнеса и финансов в мире исследований и разработок / пер. с англ. М.:Олимп-Бизнес, 2007.

Венчурные проекты связаны с созданием новых предприятий, изготовлением опытных образцов или партии продукции, приобретением оборудования и другими крупными дорогостоящими работами. Они являются коммерческими и финансируются, как правило, коммерческими организациями на возвратной основе. Уровень значимости венчурного проекта определяет:

1Состав исполнителей.

2Масштаб.

3Характер продвижения результатов инновационного процесса.

4Длительность.

5Сложность.

Различают следующие венчурные проекты:

1модернизационный – конструкция прототипа или базовая технология кардинально не изменяются;

2новаторский – конструкция нового изделия по виду своих элементов существенным образом

отличается от прежнего;

3опережающий – конструкция основана на опережающих технических решениях;

4пионерный – появляются ранее не существовавшие материалы и технологии, выполняющие

прежние или новые функции.

Товарный разрез новшеств. Виды инновационного товара. Варианты предложения инновационного товара. Экономическая ценность инновации.

Товарный разрез новшеств:

1 Новшество – наиболее массовый единичный инновационный товар, представляющий собой продукт интеллектуальной деятельности с определенным сроком жизни и морального старения.

2 Объективное новшество – несколько взаимосвязанных новшеств, образующих новую потребительскую ценность.

3 Базовое новшество – комплекс взаимосвязанных новшеств, обеспечивающих потребности в новых продуктах.

4 Программное новшество – комплекс единичных объектов вплоть до взаимосвязанных, обеспечивающих новую потребность.

Выделяют следующие виды инновационного товара:

1 Единичное новшества

2 Группа новшеств

3 Новшество-объект

4 Программное новшество

Предложение инновационного товара:

1 Стратегическое. Изменение конъюнктуры рынка, снижение конкурентоспособности. Объект предложения – продуктовые и процессные новшества. Ожидаемы результат – Выигрыш в ценовой конкуренции, расширение рыночной ниши.

2 Тактическое. Снижение объема продаж, снижение конкурентоспособности. Объект предложения – процессные новшества, производственные ноу-хау. Ожидаемый результат – Рост запаса конкурентоспособности, закрепление продукта на рынке.

3 Кризисное. Снижение платежеспособности и угроза банкротства, продажа бизнеса. Объект предложения – продуктовые и процессные новшества. Ожидаемый результат – восстановление конкурентоспособности, реорганизация бизнеса.

4 Венчурное. Рисковое вложение капитала в перспективный высокодоходный бизнес. Объект предложения – радикальное новшество. Ожидаемый результат – сверхвысокая прибыль.

Экономическая ценность инновации определяется ростом прибыли, расширением масштабов бизнеса и возможностей накопления для последующего реинвестирования капитала.

Эффект от нововведения

проявляется также в социальной сфере, где за счет повышения доходов более полно удовлетворяются общественные потребности и улучшаются качество и безопасность жизни.

Классификации инновационных проектов.

Целесообразно классифицировать инновационные проекты по следующим признакам:

1. Период реализации

ü Долгосрочные

ü Среднесрочные

ü Краткосрочные

2. Характер целей проекта

ü Конечные цели

ü Промежуточные цели

3. Вид удовлетворенной потребности

ü Существующие потребности

ü Новые потребности

4. Тип инновации

ü Новый продукт

ü Новый метод производства

ü Новый рынок

ü Новый источник сырья

ü Новая структура управления

5. Уровень принимаемых решений

ü Федеральные

ü Президентские

ü Региональные

ü Отраслевые

ü Предприятия

Понятие инновационного менеджмента. Взаимосвязь инновационной деятельности с другими областями деятельности организации. Дерево инновационных целей организации и их характеристика. Принципы инновационного менеджмента.

Инновации связывают различные по характеру и способам управления области хозяйственной деятельности организации. Инновации взаимосвязаны с наукой, производством, реализацией продукта, инвестицияйми.

Инновационное управление представляет процесс постоянного обновления различных сторон деятельности организации.

В этом смысле инновации можно представить как процесс сбалансированности различных областей работы организации.

Инновационный менеджмент - одна из форм функционального менеджмента, объектом которого выступают инновационные процессы.

Миссия организации

Общие стратегические цели организации

Менеджмент по функциям

Функциональные процессы

Инновационный менеджмент это совокупность принципов, методов и форм управления инновационными процессами, инновационной деятельностью.

Инновационный менеджмент – это особый вид профессиональной деятельности, направленный на достижение конкретных инновационных целей действующей в рыночных условиях организации, оптимальных результатов на основе рационального использования научных, трудовых, материальных и финансовых ресурсов, применения многообразных принципов, функций и методов экономического механизма менеджмента.

Рост масштабов производства (бурный больше 20%, серьезная реконструкция, расширение или новое строительство; очень высокий 20%, высокий 10%, выход на рынок нового продукта и освоение уже созданных и введенных в строй мощностей; средний 5%, малый меньше 5%, производство продукта, находящегося в начале стадии зрелости).

Рост доли на рынке . Задачи организации производство взаимосвязанных продуктов; рост объемов производства; вытеснение с рынка конкурентов. Повышение технического уровня производства, научно-техническое обеспечение вывода на рынок продуктов с характеристиками, превосходящими характеристики конкурентов. Разработка инноваций по устойчивому снижению издержек производства продукции до более низкого уровня, чем у конкурентов.

Стабилизация положения на рынке. Задача: следование жизненному циклу продукции; своевременный вывод продуктов на рынок; поддержание на низком уровне себестоимости продукции.

Освоение новых рынков. Освоение производства новых продуктов, позволяющих удовлетворять требования различных рынков; наличие мобильного научно-технического потенциала, способного переключаться на решение разноплановых задач.

Принципы инновационного менеджмента:

1Ориентированность на стратегические цели развития организации.

2Интегрированность с общей системой управления организацией.

3Коллегиальный характер принятия управленческих решений.

4Высокий динамизм инновационных процессов.

5Сочетание централизации в определении приоритетов и децентрализации в области исследований и разработок.

Инновационный проект охватывает все стадии инновационной деятельности, связанной с трансформацией научно-технических идей в новый или усовершенствованный продукт, внедренный на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, использованный в практической деятельности, либо в новый подход к социальным услугам.

1 предварительная стадия

2 инвестиционная стадия (создание производства) – создание производства.

3 эксплуатационная стадия (производство, маркетинг, реализация, продвижение) – внедрение, рост, зрелость, спад.

С точки зрения стадий осуществления инновационной деятельности проект включает в себя НИР, проектно-конструкторские и опытно-экспериментальные работы, освоение производства, организацию производства и его пуск, маркетинг новых продуктов, а также финансовые мероприятия.

В основе рассмотрения содержания инновационного проекта лежит концепция жизненного цикла инновационного проекта, т.е. инновационный проект есть процесс, происходящий в течение конечного промежутка времени.

1формирование инновационной идеи

2разработка проекта

3реализация проекта

4завершение проекта

При рассмотрении инновационного проекта по элементам организации выделяют:

Органы управления формированием и реализацией инновационного проекта.

Менеджеры высшего, среднего и низшего звена, выполняющие общие и специфические функции инновационного менеджмента.

Участники формирования и реализации инновационного проекта.

Ведущие научные работники, научные работники, инженерно-технические работники,

работники сферы научного обслуживания.

1. Прогнозирование

2. Планирование

3. Организация

4. Мотивация

6. Контроль

8. Координация

К основным задачам прогнозирования относятся:

Выбор метода прогнозирования и периода времени прогноза;

Разработка прогноза рыночной потребности;

Выявление основных экономических, социальных и научно-технических тенденций, оказывающих влияние на потребность в тех или иных видах полезного эффекта;

Выбор показателей, оказывающих существенное влияние на величину полезного эффекта прогнозируемой продукции в условиях рынка;

Прогнозирование показателей качества новой продукции во времени с учетом влияющих на них факторов;

Обоснование экономической целесообразности разработки новой или повышения качества и эффективности выпускаемой продукции исходя из наличных ресурсов и приоритетов.

Основными источниками исходной информации для прогнозирования служат:

Статистическая, финансово-бухгалтерская и оперативная отчетность организаций;

Научно-техническая документация по результатам выполнения НИОКР, включая обзоры, проспекты, каталоги и другую информацию по развитию науки и техники в стране и за рубежом;

Патентно-лицензионная документация.

Особенности планирования инновационной деятельности составляют:

Большая неопределенность плановых ситуаций в связи с новизной инноваций, долговременным характером их разработки и внедрения, сложностью системы планирования по количеству участников, квалификации работников, масштабу работ и другим факторам;

Значительный риск вложения инвестиций;

Неподготовленность персонала, компонентов системы инновационного менеджмента и инфраструктуры к инновационной деятельности;

Постоянная смена объекта и предмета исследований;

Низкий уровень унификации и стандартизации компонентов инновационного менеджмента;

Перспектива получения конкурентных преимуществ при положительном результате инновационной деятельности.

К основным задачам планирования инновационной деятельности относятся:

1) выбор перспективной стратегии фирмы на основе прогнозов альтернативных вариантов стратегического маркетинга;

2) обеспечение устойчивости функционирования и развития фирмы;

3) формирование оптимального по номенклатуре и ассортименту портфеля новшеств и инноваций;

4) формирование организационно-технических и социально-экономических мероприятий, обеспечивающих выполнение планов.

Организация: формирование структуры организации и обеспечение ее всеми необходимыми ресурсами (персоналом, материалами, оборудованием, зданиями, денежными средствами), то есть создание реальных условий для достижения целей.

Мотивация. Это деятельность, имеющая целью активизировать людей, работающих в организации, и побудить их эффективно трудиться для выполнения целей, определенных в планах.

Для этого осуществляется экономическое и моральное стимулирование, обогащается само содержание труда и создаются условия для проявления творческого потенциала работников и их саморазвития.

В процессе реализации этой функции менеджеры должны постоянно воздействовать на факторы результативной работы членов трудового коллектива.

Учет. Требования к учету:

1) обеспечение полноты;

2) обеспечение динамичности для использования результатов учета в анализе;

3) обеспечение системности, то есть учет показателей системы менеджмента и ее внешней среды;

4) автоматизация на основе компьютерной техники;

5) обеспечение преемственности;

6) использование результатов в стимулировании качественного труда.

Контроль можно разделить на 4 стадии:

Мониторинг и анализ результатов

Сравнение результатов с запланированными, выявление отклонений

Прогнозирование последствий сложившейся ситуации

Корректирующие действия.

Координация. Это центральная функция процесса управления, обеспечивающая его бесперебойность и непрерывность.

Главная задача координации - достижение согласованности в работе всех звеньев организации путем установления рациональных связей (коммуникаций) между ними . Наиболее часто используются отчеты, интервью, собрания, компьютерная связь, средства радио- и телевещания, документы.

С помощью этих и других форм связи устанавливается взаимодействие между подсистемами, обеспечивается единство и согласование всех стадий процесса управления (планирования, организации, мотивации и контроля), а также действий руководителей.

Развитие современной экономики во многом зависит от внедрения новых технологий, поскольку без инноваций невозможно достичь мощного экономического подъема. Основным источником экономического роста является создание новых продуктов. Инвестируют такие инновационные разработки венчурные фонды. Они вкладывают средства в высоко рискованные проекты и принимают непосредственное участие в их реализации. О том, как будет развиваться венчурный бизнес в России 2018, мы поговорим в этой статье.

Суть бизнеса

В нашей стране такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности.

Следует знать, что венчурный бизнес - это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.

Итак, мы разобрались, что такое венчурный бизнес, теперь постараемся понять, как открыть такую фирму и привлечь к ней инвестиции? Как правило, венчурные компании представляют собой небольшие предприятия. Они занимаются разработкой новых научных технологий с целью приспособить их под нужды общества. Такие организации создают на основе договоров с привлечением денежных средств физических и юридических лиц. Иногда их финансирует государство или частные фонды. Для инвесторов такие предприятия являются достаточно рискованными, поскольку никто не может гарантировать их успех.

Инициаторами создания венчурной компании обычно являются гениальные инженеры или талантливые ученые, которые готовы посвятить всю жизнь поиску инновационного решения. Обычно в борьбе за потребителей выигрывают те избранные, которым удалось заглянуть в будущее на несколько десятилетий.

Венчурные фирмы, как правило, являются временными, поскольку их создают для решения какой-то определенной проблемы. Сотрудники такой компании заинтересованы в ее успехе, поскольку от этого зависит их будущая прибыль.

Виды бизнеса

Различают следующие виды венчурного бизнеса:

  1. Самостоятельная предпринимательская деятельность;
  2. Проекты крупных компаний.

Небольшие рисковые компании чаще всего открывают ученые или изобретатели, которые хотят получить коммерческую прибыль. Они финансируют проект самостоятельно собственными сбережениями или берут деньги в долг у близких родственников. Чаще всего этих средств не хватает, поэтому приходится привлекать дополнительные инвестиции для организации венчурного бизнеса. Некоторые предприниматели пытаются решить этот вопрос путем кредитования, но далеко не все банки соглашаются финансировать рисковые проекты.

Схема: фонды венчурных инвестиций

Еще один вид венчурного бизнеса – это высокорисковые проекты, которые реализуют специальные подразделения различных крупных компаний. Их главная цель – освоение новых рынков. Полное финансирование таких исследований и разработок осуществляется компанией, на базе которой создано такое подразделение.

Особенности бизнеса

Выделим основные особенности венчурного бизнеса. Его главная цель заключается в получении сверхприбыли. Инвестор, который вкладывает финансовые средства, становится совладельцем бизнеса, поэтому он отдает предпочтение тем компаниям, которые способны доказать высокую рентабельность своей идеи и реальность ее реализации. Инвестор имеет право осуществлять контроль над внутренними процессами, происходящими в фирме, подключать свои деловые связи и применять опыт, чтобы повысить эффективность деятельности компании.

Обычно венчурное инвестирование в бизнес предоставляется на определенный срок, после чего инвестор продает свою долю собственнику компании и выходит из дела. Венчурным финансированием в основном занимаются крупные корпорации, которые располагают свободным капиталом.

Предприниматель и инвестор являются деловыми партнерами, поэтому они оба стремятся к тому, чтобы бизнес успешно развивался, поскольку если предприятие будет убыточным, не выиграет никто.

Перспективы развития

Теперь поговорим о перспективах развития венчурного бизнеса в России. По мнению специалистов, они есть уже сегодня. Безусловно, перед предпринимателями возникает немало проблем, как и в любой другой сфере деятельности, но большинство из них можно решить, используя профессионализм и опыт менеджеров. В нашей стране пока еще не создана нормативно-правовая база, которая регламентирует деятельность венчурного капитала. Соответственно, это механизм не поддерживается на государственном уровне, как в большинстве развитых стран. Это основная проблема развития венчурного бизнеса в России.

Кроме того, его сдерживают следующие факторы:

  • Недостаточное количество информации;
  • Отсутствие квалифицированных управляющих;
  • Сложная процедура регистрации венчурных фондов.

Если устранить указанные проблемы и оказывать содействие на государственном уровне, венчурная индустрия в России будет развиваться намного быстрее и эффективнее.

С чего начать?

Как и в любом другом деле, подготовку к открытию бизнеса следует начать с разработки плана действий. От него во многом зависит первое впечатление инвестора о личности предпринимателя и его профессионализме. Главные требования, которые выдвигают инвесторы – это честность управляющих, опыт, а также квалификация менеджмента.

Если вы хотите решить задачу венчурного инвестирования, нужно помнить о том, что все инвесторы преследуют одну цель – получить высокую прибыль.

Самые убедительные доказательства для них:

  • Грамотный бизнес план;
  • Трудоспособный коллектив;
  • Права на интеллектуальную собственность;
  • Профессиональный менеджмент.

Они значат намного больше, чем множество непонятных технических расчетов и научных терминов.

Финансовые вложения

Капитал венчурного фонда составляет 5–10 млн долларов. Каждый член акционерного общества инвестирует примерно 750 тыс. долларов. Такие фонды, как правило, работают не более 10 лет. Этого периода вполне достаточно для того, чтобы вернуть все инвестиции и получить хорошую прибыль. В каждый отдельный проект обычно вкладывают 1–5 млн долларов.

Помимо прибыли, которую получает фонд, выходя из проекта, устанавливаются другие поощрительные выплаты, например, премии за превышение запланированной доходности. На момент выхода из сделки прибыль обычно составляет 20-40% от общей суммы инвестиций.

Видео по теме Видео по теме

Мы разобрались, на венчурных инвестициях. Специалисты считают, что такое дело может приносить колоссальную прибыль. Самое главное – выбрать правильное направление деятельности. На современном рынке самым востребованным является потребительский сектор. После него идет промышленное высокотехнологичное оборудование, коммуникации и компьютерные технологии.

Как уже говорилось выше, венчурный бизнес не гарантирует стопроцентную прибыль. Такие вложения намного опаснее, чем инвестиции в уже функционирующее, развивающееся предприятие.

Они связаны со следующими рисками:

  • Неопределенность в создании продукта;
  • Несоответствие продукта рыночному спросу;
  • Отсутствие плана реализации проекта.

Все эти риски оправданы тем, что изначально любой инновационный проект оценивается как высоко прибыльный. Венчурный бизнес является достаточно привлекательным как для предпринимателей, так и для инвесторов, поскольку в большинстве случаев окончательный финансовый результат превышает все риски.

Введение Глава 1. Теоретические основы проектного менеджмента

1.1. Основы проектного менеджмента

1.2. Венчурные проекты: классификации, методы оценки и финансирования

1.3. Особенности венчурного инвестирования Глава 2. Особенности управления венчурного проектами

2.1. Экономическая сущность, особенности и значение венчурного финансирования

2.2. Этапы, источники и организация венчурного процесса

2.3. Система управления рисками венчурного проекта Глава 3. Практическая область применения методологии управления венчурными проектами на примере проекта по созданию бизнеса

3.1. Концепция проекта

3.2. Планирование проекта

3.3. Фазы жизненного цикла проекта и его развитие. Риски проекта Заключение Список литературы Приложения

Список литературы

1.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 2 января 2000 г.). [Электронный документ]. — Электрон. дан. — [М.], 2008−2009. — Режим доступа: http://www.consultant.ru

2.Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». [Электронный документ]. — Электрон. дан. — [М.], 2008−2009.- Режим доступа: http://www.consultant.ru/

3.Указ Президента Р Ф от 17 сентября 1994 г. № 1928 «О частных инвестициях в Российской Федерации» (с изм. и доп. от 20 января, 16 апреля 1996 года). [Электронный документ]. — Электрон. дан. — [М.], 2008−2009. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/

4.Постановление Госкомстата Р Ф от 16 июля 1999 г № 60 «Методические указания по расчету показателей эффективности и окупаемости инвестиций по введенным объектам, имеющим государственную поддержку». [Электронный документ]. — Электрон. дан. — [М.], 2008−2009. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/

5. Абрамешин А. Е. , Воронина Т. П. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Вита-Пресс, 2001. — 272 с.

6.Акмаева Р. И. Инновационный менеджмент. — Ростов н/Д: Феникс, 2009. — 347 с.

7.Аммосов Ю. Венчурный капитализм: от истоков до современности. — СПб.: РАВИ, 2005. — 315с.

8. Аньшин В. М. , Дагаев А. А. Инновационный менеджмент Учеб. пособие / Под ред. В. М. Аньшина, А. А. Дагаева. — 3-е изд., перераб., доп. — М.: Дело, 2007. — 584 с.

9.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.

10.Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? — 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2007.- 345с.

11.Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента.Т.1.- К.: Эльга -Н, Ника-Центр, 2006. — 213 с.

12. Богатин Ю. В. , Швандер В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 356 с.

13.Введение в венчурный бизнес. Сборник статей. — СПб.: РАВИ, 2004. — 369с.

14.Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2007. — 425с.

15. Виленский П. Л. , Лившиц В. Н. , Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Изд-во Дело, 2008. — 189 с.

16.Глэдстоун Дэвид, Глэдстоу. Инвестирование венчурного капитала.: Баланс-Клуб, 2006. — 369с.

17.Гулькин П. Г. Венчурные и частные прямые инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. — СПб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2003. — 364с.

18.Ендовицкий Д. А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2007. — 345с.

19.Игонина Л. Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2005. — 478с.

20.Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Финансы, 2006. — 267с.

21.Йескомб. Э. Р. Принципы проектного финансирования. СПб.: Вершина, 2008. — 488с.

22.Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2006. — 389с.

23.Колтынюк Б. А. Инвестиционные проекты. Учебник. М.:Издательство Михайлова В. А. , 2008. — 415с.

24.Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер, 2006. — 417с.

25.Кэтрин Кемпбелл. Венчурный бизнес: новые подходы. — 2-е изд. — Альпина Бизнес Букс, 2008.-425с.

26. Мазур И. И. , Шапиро В. Д. и др. Управление проектами. Справочное пособие / Под редакцией И. И. Мазура.- М.: Высшая школа, 2009. — 527с.

27.Мазур.И.И., Шапиро В. Д. , Ольдерогге Н. Г. Управление проектами. — М.: «Омега-Л», 2007. — 664 с.

28. Марголин А. М. , Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Издательство ТАНДЕМ, Экмос, 2007. — 278с.

29. Маховикова Г. А. , Кантор В. Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер, 2007. — 378с.

30.Медынский В. Г. Инновационный менеджмент. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 239 с.

31.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов,. 2-я ред. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21 июня 1999 г. М.: Экономика, 2008. — 267с.

32. Сергеев И. В. , Веретенникова И. И. , Яновский В. В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2009. — 356с.

33.Стешин А. И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. М.: Изд-во: Статус-Кво 97, 2007. — 356с.

34.Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. Из-во: Вильямс, 2008. — 208 с.

35.Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2009.-XII. — 134с.

36. Швандар В. А. , Базилевич А. И. Управление инвестиционными проектами: Учеб. пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 345с.

37. Шеремет А. Д. , Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 208 с.

Адреса Интернет — ресурсов

38.Инвестиционные возможности России. [Электронный ресурс]. — Электрон. дан. — [М., 2008]. — Режим доступа: http://www.ivr.ru

39.Материалы аналитического сайта. [Электронный документ]. Режим доступа: http://www.allventure.ru

40.Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты. [Электронный ресурс]. — Электрон. дан. — [М., 2009]. — Режим доступа: http://for-expert.ru/finansirovanie_malogo_bisnesa/12.shtml

Заполнить форму текущей работой

ИЛИ
↓

Другие работы

Контрольная

Министерство образования и науки Российской ФедерацииГосударственное общеобразовательное учреждение высшего профессионального образования «Хабаровская государственная академия экономики и права» Факультет «Менеджер» Кафедра экономики труда и управления персоналом КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА По дисциплине: Управление персоналом На тему: Аттестация...

Контрольная

1. Взаимосвязь общего менеджмента и менеджмента качества 2. Активизация творческой деятельности кадров по обеспечению управления качеством 3. Представление семи инструментов контроля качества, как системы методов Список литературы 1. Взаимосвязь общего менеджмента и менеджмента качества Управление качеством продукции, это не просто контроль качественных параметров...

Дипломная

http://allbest.ru/ http://allbest.ru/ВВЕДЕНИЕГЛАВА 1. ОСНОВЫ ПОДБОРА И НАЙМА СОТРУДНИКОВ НА СОВРЕМЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ1.1 Сущность, задачи формирования трудовых ресурсов предприятия1.2 Планирование численности и профессионального соответствия сотрудников на предприятии1.3 Способы и виды поиска сотрудников1.4 Процесс отбора кандидатов на вакантные должностиГЛАВА 2....

Курсовая

Нижегородский государственный технический университет имени Р. Е. Алексеева Факультет экономики, менеджмента и инноваций Кафедра «Менеджмент» Курсовая работа по дисциплине «Производственный менеджмент» Личность и коллективВыполнил: студент группы 09 МенЕлисеев А.В.Проверил: Голубушкин Л. М.Нижний Новгород2011 годСодержание1. Теоретическая часть. Управление...

Контрольная

МІНІСТЕРСТВО СОЦІАЛЬНОЇ ПОЛІТИКИ УКРАЇНИ ІНСТИТУТ ПІДГОТОВКИ КАДРІВ ДЕРЖАВНОЇ СЛУЖБИ ЗАЙНЯТОСТІ УКРАЇНИ Контрольна робота з дисципліни: КАДРОВА ПОЛІТИКА. тема: Контроль рівня професіоналізму державних службовців Виконав: Студента групи УПБ 1−09 з Факультету Економіка та Управління Спеціальності Управління персоналом та економіка праці Пурика Романа Борисовича Перевірив...

РЕФЕРАТ на тему «Повышение производительности и эффективности управленческого труда» 1. Производительность, качество и эффективность управленческого труда Принято различать производительность труда в сфере производства товаров и услуг между лучшими, средними и худшими работниками. Такое же соотношение характерно и для труда менеджеров...

Курсовая

), неудовлетворительны, то проводится анализ влияния на финансовое состояние основных параметров бюджетов и заложенных в них нормативов при их изменении. ЗаключениеВ качестве главного вывода можно отметить то, что традиционная система бюджетного планирования не исчерпала свои возможности в современной экономической среде, но только при условии соблюдения требований гибкости и адаптивности. Это в…

Курсовая

тонн) 5,828 5,587 5,248 5,902Таким образом, вместимость склада составит 46,895×2 = 93,79 тыс. тонн вместо 108,67 тыс. тонн. Соответственно, можно уменьшить площади складов на 14,88 тыс. тонн. А так как доставка возможна цистернами вместимостью 40 — 60 тонн, то можно подобрать любые объемы поставки в пределах оптимального размера. Таблица 2.13Объемы производственных запасов известняка (с…

Конфликтология объективно вынуждена использовать для изучения конфликта методы, разработанные в других отраслях знаний, в первую очередь методы психологии. Изучение конфликтных отношений в группе. Для изучения межличностных конфликтов, а также конфликтогенных явлений (социально-психологическая напряженность в отношениях, несовместимость, наличие микрогрупп с отрицательной направленностью)…